Siegfried高盛近日发布报告，指出2023年半导体及半导体设备行业机遇涌现，部分公司业绩显著超出预期。尤其在人工智能基建领域，相关公司如Credo Technology(增长2.45倍)、英伟达(增长1.71倍)、博通(增长1.08倍)、Marvell Technology(增长83%)和Arm(增长64%)均取得大幅增长，回报率远超微控制器(MCU)和电源管理芯片等领域公司，例如微芯科技(下跌36%)、Qorvo(下跌38%)、ON Semiconductor(下跌25%)和思佳讯(下跌21%)。同时，AI相关公司也跑赢了半导体资本设备和材料公司。
展望2024年，高盛建议投资者同时持有AI龙头股和周期性股票。虽然AI领域盈利增速可能放缓，但高盛预计整体半导体行业盈利将在下半年转为正面。该行给予英伟达(同时列入美洲确信买入名单)、博通、Lam Research、美光科技、泰瑞达(同时列入确信买入名单)和Entegris“买入”评级。此外，高盛还将恩智浦半导体的评级从“中性”上调至“买入”，但将AMD的评级从“买入”下调至“中性”。
值得关注的是，近期市场出现了一些与高盛报告相关的新闻：美光科技持续上涨，并计划在新加坡投资约70亿美元扩大先进封装产能，同时将为英伟达的新GPU提供内存；博通集成发布公告，相关芯片产品在2024年度营业收入中所占比重较小；恩智浦与霍尼韦尔扩大合作；泰瑞达二季度营收和每股利润均出现下降；此外，一些中国公司如宏昌电子和亿道信息也与AMD、谷歌、微软等公司开展合作。
高盛报告的观点并非没有挑战。美国政府计划收紧AI芯片出口，这可能会对英伟达和AMD等公司造成一定影响。此外，宏观经济环境的不确定性以及全球地缘政治风险也可能对半导体行业产生冲击。投资者需要密切关注这些因素，谨慎做出投资决策。
总而言之，高盛报告强调了AI对半导体行业增长的重要驱动作用，并对部分公司股票给予了积极的评级。然而，投资者也需要充分考虑市场风险和潜在的不确定性因素。 这份报告为投资者提供了一个重要的参考，但不能作为唯一的投资依据。
