本周(2025年1月6日至10日)股市整体下行，上证指数、深圳成指和创业板指数分别下跌1.34%、1.02%和2.02%，科创50指数上涨0.93%，申万电子指数上涨1.86%。

美国计划进一步收紧对人工智能芯片的出口管制，将全球国家和地区分为三级，对“对手”国家（如中国大陆和俄罗斯）的出口严格限制。此举将加速全球AI产业链重塑，并推动AI芯片的国产替代进程。

美国将与德国、荷兰、日本、韩国等18个国家划为第一梯队，不受限制地使用美国芯片；第二梯队国家芯片进口数量受限，2025年至2027年间最多可进口约5万个GPU；第三梯队国家（包括中国大陆）则被广泛禁止出口AI芯片。

鉴于AI芯片的重要性，建议关注海光信息、中科曙光、寒武纪、浪潮信息、龙芯中科等国产算力基础设施标的。

投资建议方面，报告推荐了苹果产业链（立讯精密、东山精密、鹏鼎控股等）、安卓手机产业链（小米集团、华勤技术、顺络电子等）、AI链（铂科新材、海光信息等）以及半导体（北方华创等）的相关股票。

风险提示：需求不及预期，技术迭代不及预期，AI基础设施建设不及预期，AI终端产品研发不及预期，经济和消费疲软，AI大模型竞争激烈。

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