Siegfried瑞银近期发布报告，基于对2023年前三季度业绩及最新预测，将内地证券行业2024年盈利预测平均上调10%。报告指出，尽管面临竞争加剧，但中信证券和华泰证券凭借其在财富管理、资产管理、机构业务以及海外业务的领先地位，仍被瑞银评为首选。
瑞银预测，2024年内地券商平均纯利润将同比增长28%，行业整体纯利润将同比增长17%。这一增长主要由经纪业务、融资融券业务以及投资收入推动。报告同时预测，2024年股票和ETF的日均成交额将达到1.4万亿元人民币，这将进一步推动券商收入同比增长16%。
报告中，瑞银列举了2024年推动内地证券行业发展的五大催化剂：
- 宏观政策支持： 国家持续出台支持资本市场发展的政策，为证券行业创造了有利的宏观环境。
- A股盈利增长预期： 瑞银团队预测A股盈利将增长6%，这将提振市场信心，促进交易活跃度，进而利好券商业绩。
- 并购重组加速： 并购重组活动的活跃将改善行业竞争格局，促进行业整合，提升龙头券商的市场份额和盈利能力。
- 行业盈利改善： 随着市场回暖和监管政策的优化，券商的盈利能力将进一步提升。
- 估值提升： 基于盈利能力的提升和市场对行业前景的乐观预期，券商的估值有望进一步提升。
然而，报告也暗含了挑战。竞争加剧是券商面临的主要问题，这要求券商不断提升自身的核心竞争力，积极拓展业务领域，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。瑞银选择中信证券和华泰证券作为首选，也反映出这两家公司在应对挑战、抓住机遇方面的突出表现。
此外，宏观经济环境的变化、政策调控的力度、以及市场风险等因素，都可能对券商的业绩产生影响。投资者需要密切关注这些因素，理性评估投资风险。
总而言之，瑞银的报告对内地证券行业2024年的发展前景持乐观态度，但也提醒投资者注意潜在的风险。在机遇与挑战并存的市场环境下，券商需要不断创新，提升服务水平，才能在未来获得更大的发展空间。
